吴知诰复忌吴王弟临川王杨蒙，诬他藏匿亡命之徒，擅造兵器，竟降杨蒙为历阳公，幽锢和州，令控鹤军使王宏监守。
杨蒙突出杀王宏，奔往庐州，欲依节度使周本。
周本之子周祚将杨蒙执拿住，押解送往金陵，为吴知诰所杀。
吴知诰遂开大元帅府，自置僚属。
闽越诸国，皆遣使劝进。
那时吴王杨溥已成赘瘤，乐得推位让国，把乃父传下的土地人民，悉数交给，即遣江夏王璘奉册宝至金陵，禅位齐王。
吴知诰建太庙社稷，改金陵为江宁府，即皇帝位，改吴天祚三年为升元元年，国号大齐。尊吴王杨溥为高尚思玄弘古让皇帝，上册自称受禅老臣。
吴知诰用宋齐邱、徐玠为左右丞相，周宗、周廷玉为内枢密使，追尊徐温为太祖武皇帝。
徐温之子徐知询，与吴知诰未洽，已被褫官。
独徐知询弟徐知证、徐知谔，素来与吴知诰亲睦，因封徐知证为江王，徐知谔为饶王。且以知字应该避嫌，不如自将知字除去，单名为诰。
吴太子琏，尝娶吴诰女儿为妃，宋齐邱请与绝婚，且迁让皇溥居他州。
吴诰遂徙让皇溥至润州丹阳宫，派兵防守，阳称护卫，阴实管束。降吴太子琏为弘农郡公，封琏妃即诰女。为永兴公主。
可怜杨溥父子，抑郁成疾，父死丹阳宫，子死池州康化军。
得保首领，还是大幸。
就是这位皇女永兴公主，也朝夕悲切，闻宫人呼公主名，越多涕泪，渐渐地形瘵骨瘦，也致病终。
吴诰立宋氏为皇后，子吴景通为吴王，改名为璟。
徐氏之子知证、知谔，请吴诰恢复自家本姓，吴诰佯为谦抑，只言不敢忘徐氏恩。
旋经百官申请，吴诰乃复姓李氏，改名为昪。
李昪自言为唐宪宗之子建王李恪四世孙，因此再易国号为唐，立唐高祖、太宗庙，追尊四代祖李恪为定宗，曾祖李超为成宗，祖父李志为惠宗，父李荣为庆宗。
奉徐温为义祖。
以江宁为西都，广陵为东都。
庐州节度使周本，亦曾至金陵劝进，归途自叹道：“我不能声讨逆臣，报杨氏德，老而无用，还有何颜事二姓呢？”
返镇未几，周本即至去世。既知自愧，何必劝进？
自李昪改国号为唐，史家恐与唐朝相混，特标明为南唐。
先是江南童谣云：“东海鲤鱼飞上天。”
至是南唐大臣，趁势附会，谓鲤与李音通音，东海系徐氏祖籍，李昪过养徐氏，乃得为帝，这便是童谣的应验。
又江西之地，有杨花一株，变成李花，临川之地有李树生出连理枝，相传为李昪还宗预兆。
江州陈氏，宗族多至七百口，仍不析居，每食必设广席，长幼依次坐食。又畜犬百余，也共食一牢，一犬不至，诸犬不食。当时人民称为德政所及，因而有此瑞应。
州县有司，采风问俗，报明孝子悌弟，不下百数，五代同居，共计七家，由南唐国王李昪颁下制敕，旌表门闾，蠲免役赋。
这也无非是铺张扬厉，粉饰承平罢了。抹倒一切。
事且慢表。
且说天雄军节度使范延光，闻晋军入洛，自辽州退归魏州，及晋主石敬瑭颁敕招抚，不得已奉表请降。
但事出强迫，未免阳奉阴违。
他未贵显时，曾有术士张生，与谈命理，谓他日必为将相。至张生之言果然应验，格外信重。
范延光又尝梦蛇入腹，仍要张生详梦，张生谓蛇龙同种，将来可做帝王。
蛇钻七窍，还有何吉。
嗣是侈然自负，阴怀非望。
因后唐主李从珂，素加厚待，范延光一时不忍负德，所以蹉跎过去。
到了石晋开国，还有什么顾恋，不过仓促发兵，恐非晋敌，乃虚与周旋，敷衍面子，暗中致齐州防御使秘琼书，欲与为乱。
秘琼得书不报，范延光恐他密报晋主石敬瑭，使人伺察秘琼，趁他因事出城，把他刺死。随即范延光聚卒缮兵，意图作乱。
晋主石敬瑭闻知消息，颇以为忧。
桑维翰请晋主石敬瑭徙都大梁，且献议道：“大梁北控燕赵，南通江淮，
是一个水陆都会，资用很是富足。
今延光反形已露，正好乘时迁都。
大梁距魏，不过十驿，彼若有变，即可发兵往讨，
迅雷不及掩耳，庶可制彼死命！”
晋主石敬瑭称善，遂托词东巡，出发洛都。
留前朔方节度使张从宾为东都巡检使，辅皇子重乂居守，自挈后妃等赴汴。