奇怪的是，自打狼崽“阿汉”和它的狼王父亲与西伯利亚野狼群展开生死大战后，就再也没有任何狼群或豺狗攻击月牙谷。
他带领几个人上山，在酷似“阿汉”父亲无名狼王的山巅上那块狼形巨石旁，找了块形状酷似“阿汉”的石头，将两块石头放在一起，刻上“狼王父子，阿汉永存”八字，让这对父子永远俯瞰着山下东侧的月牙谷村庄。
他对残军们说道：“我们要像这对狼王父子，与敌人战斗到底。”
他又正色道：“上次明军虽胜，然劳师远征，水土不服，难以久驻。待其南归，我们再回边关，重整旗鼓，或可复振。”
果然，不到三个月，朱棣当初在捕鱼儿海留下的人马已全部撤走。
张思明率众回到边关，整顿军师，言不可大意——朱棣必会卷土重来。
果然，四年之后，永乐十二年（1414）春，朱棣再度挥师北上，目标直指瓦剌首领马哈木和反复无常的将领阿鲁台。
这一次，明军准备更为充分，携带大量火器与粮草，意图彻底肃清漠南威胁。
大军出独石口，经应昌，直扑忽兰忽失温（今蒙古乌兰巴托西南）。
此时，王保保七处箭伤早好，虽已八十二岁高龄，闻讯毅然披甲上阵。他对坚决劝阻他的妻子、儿子、孙子、重孙子们说道：“我父死于元灭，我数十万兄弟死于抗明，我也一生抗明，今我若苟活，有何颜面见元祖和兄弟们于九泉？”不由劝说，王保保遂出，率本部两千骑兵，紧随马哈木迎敌。
张思明亦从捕鱼儿海调集兵马，带来新训练的弓骑三千，并对马哈木献策曰：“明军惯用火器，宜以分散游击扰之，我等不得列阵。”他又建议马哈木利用山地地形设伏，以轻骑诱敌深入，再以劲弩夹击……
战役爆发当日，天气阴沉，风沙蔽日。明军依仗火炮轰击开路，试图打开缺口。
王保保亲率敢死队冲入炮阵，砍断火炮引信十余处，夺下火铳二十杆，一度打乱明军节奏。张思明则率部绕至高地，以强弓压制明军左翼，使其无法展开包围。
激战至午时，忽兰忽失温山谷，血流成渠……王保保奋勇当先，连斩明军校尉三人，却被一支冷箭贯穿右肩。
他拔箭再战，又中一矢于胸……
原来，一名明军锦衣卫百户趁乱从远处放箭，箭矢穿透铠甲，直入心脏——此人名唤李承恩，原为燕王府旧卒，后因擅杀俘虏被贬为斥候。正是他射出了这致命一箭。
王保保倒下之际，仍高呼：
“大元……不灭！”
老将军战死沙场、全军恸哭，山河黯色……而北元军士气，却愈发高涨……
张思明拭泪，立即率劲弩反扑，夺回王保保遗体，飞奔出逃……
出得几十里，见后无追兵，便将舅舅裹以毡毯，连夜送往哈拉和林汝阳王府安葬。
在张思明的三千弓箭手劲弩布阵掩护下，明军不再穷追马哈木部与张思明部，转而攻击他们也是皇上最痛恨的阿鲁台部。
阿鲁台终不力敌，单骑灰溜北逃……
他停顿好后，马上修书一封，快马送往明帐，称愿俯首称臣，每年向明朝纳贡。
战后，瓦剌首领马哈木痛悼不已，追授王保保“忠武大元帅”称号，赐金缕衣一副、龙纛一面，并下令在其故乡哈拉和林当年安葬汝阳王的地方合建“汝公祠”，每年春秋致祭。诏书中写道：“扩廓帖木儿父子，世笃忠贞，屡抗强敌，临难不屈，捐躯殉国，可谓柱石之臣，千秋楷模。”
此役虽以朱棣“成功迫使阿鲁台遣使纳贡、瓦剌部与张思明亦暂敛锋芒、明军最终胜利”而告终，但明军伤亡逾两万，尤其是精锐骑兵折损严重，火铳被夺走二十多杆……损失也不小，不得不撤军回国。
张思明在此战中表现出卓越的指挥才能，不仅有效遏制了明军往北扩张的势头，更在战后组织救援、收容伤员、安抚流民、重修武器……稳定了漠东漠南的边疆局势。他对部下说：“胜败乃兵家常事，然仁义不可失。今日多救一人，明日便多一心。”
在他的治理下，捕鱼儿海逐渐减少边境冲突，两国恢复生机，牧民回归者日众，成为日后蒙古复兴的重要基地。
值得一提的是，张思明并未一味主战。他在战后秘密派遣使者前往京城，表达愿与明朝和平共处之意，前提是归还被掳军民、开放互市。这一举动虽未立即见效，却为后来仁宣时期的边疆缓和埋下了伏笔。
回顾这两次北伐，若无王保保在第一次北伐中力挽狂澜、协调各部、组织抵抗，北元残军恐早已全军覆没，甚至连马哈木等部落首领都难逃被擒或被杀的命运。正是他以古稀之年挺身而出，才使得瓦剌主力得以西撤，保留了瓦剌日后统一复兴的火种。