6:43，胖纸今天要去新学校考试，刘老板陪着，安哥昨天晚上兴奋过头，不肯睡觉，早上只能是起不来，现在睡得真香。

    马特贝首先点开美元指数——98.68。此刻他也大致明白了上周美元反弹力道为何陡增：驱动因素恐怕并非单纯源于市场对9月降息预期的落空，更关键的推手或是隔夜糟糕的经济数据，促使华尔街机构提前进行避险操作。

    没这段拉升，95恐怕这次都守不住。

    但我们是不是也应该警惕他们惯用的手段，就是这种多空双杀反复在原油、大宗商品（美铜）和汇率上演，投资者不仅要承受经济下挫带来的杀跌，还要被人为操控的波动伤害。

    欧洲央行在 8 月

    美国7月非农就业新增仅7.3万人（预期11万），且前两月数据被大幅下修：6月从14.7万下调至1.4万，5月从14.4万下调至1.9万，累计下修25.8万人。

    这种数据下修动作，算不算“数据诈骗”呢？（这种大幅度的历史数据修正（两月累计下修25.8万），已超出常规统计误差范畴，不免令人质疑美国劳工部数据编制的严谨性，甚至存在政治操纵嫌疑。

    昨天的情况短期估计就是非农数据与政策博弈引发“恐慌交易”，美元与美股同步杀跌反映市场对“滞胀”的定价。而最终影

    美国希望的估计是全球经济衰退触发避险回流，美元可能阶段性反弹；美股则需经济软着陆或AI等新动能修复估值。——其实就是希望全球经济都垮掉，资本继续进入美国，解决他们的债务和经济问题。（美国既需要海外资本接盘美债，又通过贸易战摧毁他国经济动能，形成“美元潮汐收割”的恶性循环。

    不论美国的政策是否能达到他们的目的，对全球经济运行都会形成较大的伤害，未来经济增长预期需警惕衰退风险，尤其全球股票市场本质上是资金推动形成的，一旦资金改变预期，到底会带来多大影响？——这种影响可能远超基本面本身的

    在7月非农不及预期、前两月数据“暴力下修”的背景下，美联储9月降息的大门被打开了。美联储刚刚在本周议息会议上按兵不动，但周五公布的7月就业报告却上演了“打脸”剧情：新增就业人口仅录得7.3万人，为去年10月以来最小增幅，前两月数据合计下修25.8万人。数据公布

    对于这些恶劣的外部金融环境，我们的央行也是有动作的。

    机制层面：设

    货币武器

    最终可能还是要看各国博弈的效果，A股情绪上大概率会受到影响，但最终走势也许还是取决于资金的态度，这个是可以引导的，只是不确定国家金融方面的团队能否做好相关的工作，我们的情况是真的好，股市却一直让投资者没有信心，外围确实经济明显下行，资本市场却依旧阳光灿烂。

    A股的核心矛盾在于 ‘预。

    回到汽车产业，先不看整体，我们也许可以通过一个细节看到变化。

    就是新势力车企在淡季的表现。

    7月，四家新造车企业交付量出现明显分化：零跑汽车和小鹏汽车再创单月交付纪录，理想汽车交付量则出现大幅下滑，蔚来汽车持续在2万辆区间徘徊。

    从数据上看，环比确实体现了淡季的情况，零跑和小鹏都

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    生

    渠道爆破力：融合店半年新。

    所以，下半年伴随着汽车旺季的到来，智能车对传统燃油车的替代进程加快，有鸿蒙智行加持的北汽蓝谷相对更安全。