厚重的会议室门“咔”一声关上，仿佛把方才那股热血沸腾的激情也一同锁在了外面。
屋里只剩下空空的杯子、若有若无的咖啡味，还有三块仍亮着屏的显示器。
此时，王总收到了一条吴总发来的微信消息，“王兄，张伟这个项目如何？你们有意向往下跟不？”
“吴兄，这次项目质量很高啊，就看后续数据和尽调了，如果都没问题，这个项目稳了。”王总快速的在手机上回复着消息。
吴总和张伟分开后，收到了王总的消息，一脸的兴奋，计划着如何高位套现，截胡张伟的这次a轮融资，他哼着小调，上了特斯拉一溜烟没影了。
会议室里。
“开始吧。”主投人李总脱下西装往椅背一搭，松了松领带。
他眼神里的好奇和兴奋不见了，转而透出冷冰冰的审视，“把张伟留下的‘干货’，和沟通记录，喂给chatgpt。”他朝屏幕抬了抬下巴。
负责风控的王总重新摊开他那本厚得像砖头的笔记本，笔拿在手里：“问题得问对。我们不是来再听一遍美好故事的，是要做扎实、能验证的投资研判——让ai干活。”
年轻的分析师小赵深吸一口气，像要进行某种仪式。
他接上电脑，左边屏幕铺开张伟留下的文件树：架构图、客户日志、销售流程说明、财务数据右边，只有一个空白的ai对话框，像个沉默的裁判。
小赵手指飞快地敲下一串指令，这不是普通提问，而是一段“提示词”，专业的投资人提示词。
“你现在是a轮投委会的ai风控官。只用我提供的资料做评估，不准自己瞎猜。
你要输出：最终结论、综合打分、风险清单、证据来源、核查清单、
现有客户66家，上线48家，活跃48家，主要是制造企业。张意向单。
正在拓展其他区域。实施周期2个月。
提供给客户ceo管理层用vr看数据，一线用户用网页端。
续费数据暂无（因为都是新客户）。
申请了203个专利，进入实审128个。
其他详细信息见附件。”
小赵用力按下回车。
几秒钟，安静得只听见空调风声——chatgpt正在吞噬所有信息。
然后，右侧屏幕突然开始疯狂输出回答，条理清晰，冷静得像块冰。
倾向：有条件
必须说清楚：明年续费到底是维保费（7万）还是全价订阅费（35万）？这直接决定这是传统软件还是saas公司——估值天差地别。
必须去客户现场验证：不用vr头显、仅靠网页能否完成全流程交付？
有复制打法：销售已经模式化，交付已有sop标准化，构建了总部支持区域拓展的模式。
有差异化壁
李总看着屏幕，嘴角一扬：“冷冰冰的，合我胃口。继续，给这个项目做一个全身扫描。”。
技
财务状况 3
合规安全
红灯1：明年的钱靠不靠谱？现在看不到真实续费口径，需要验证客户增量能力。
红灯2：回款账期长，现金流有风险。
黄灯1：区域复制说得漂亮，怎么抽查？
黄灯2：创始人个人能力太强，离开他还能转起来吗？”和两个红灯上：“让gpt给证据链。最实在的那种。别拿‘感觉’糊弄。”
小赵立刻在gpt对话窗口键
a
出处：财务报表数据包。
数据：应收账款增量下滑，应收账期拉长，现金类科目余额下降很快。
判断：可能原因，未开发票，无法产生应收；客户未付款造成账期拉长，现金流变差。
原因：基于tob类项目，出现这种情况，大概率是产品化不够，交付受阻，客户对交付项目不满意无法形成验收，不能开票、无法付款。
推演：按照目前项目的财务数据，该项目存在现金断流的风险。
李总眉头微微皱起，“这是tob项目的通病，这步‘产品化’要是走不通，这个项目的价值就大打折扣啊，要么尽调时需要重点考察这块，要么在等他一个月的财报数据。”
王总进一步补充：“确实啊，我们好几个项目栽在‘产品化’上了，最终沦落成项目型公司了，这个项目基本就没有投资价值了。”
此时李总想到自己之前投的那几个tob项目，公司都还在，这点比纯互联网、ai公司都强，至少公司都还在。
但就是无法规模化复制，只能一个项目一个项