初二晚上一夜无话，初三上午和小章说好今晚要去迪迪那边住后，张千钧便去公司找了自己的投资部门询问乐视的相关情况。
见到律师罗斌和投资负责人kevin两人后，从美利坚留学归来的kevin直奔主题，打开笔记本电脑第一句话就给乐视定了性。
“乐视的財报有问题！”
罗斌显然和kevin已经沟通过，露出一脸平静的模样。令kevin微微感到惊讶的是，自已的老板看起来也是一副波澜不惊的样子，显然对方也是有其他渠道的。
张千钧眉毛微微挑动了下，乐视財报有问题或者说財报作假他是知道的，但具体是哪里有问题，他就搞不明白了。
他能確定的只有一点，乐视和贾会计都有问题。
“具体呢？”
听到张千钧发问，kevin拿起雷射笔对著投影就开始讲解。
“乐视网2014年度实现营业收入68.19亿元，同比增188.79%。归属於上市公司股东的净利润为3.64亿元，同比增长42.75%。
数据看起来很漂亮，但乐视的计算方式有很大的问题。”
说完他翻了一页，来到了乐视具体的营收计算部分。
“乐视的主要营收，来自於版权分销和硬体销售。
而它的主要利润增长部分，却是因为三点！
第一，版权內容多购买少计提。
第二，研发费用资本化。
第三，亲兄弟不明算帐！”
看到张千钧眉毛微微皱起，kevin立刻知道得给老板讲的细一点。
“版权採购是视频网站最大的一块成本。2013年和2014年，乐视採购、製作版权內容的成本分別为12.8亿和14.6亿，今年开年头两月更是豪掷8.8亿进行了內容採购！
之前每月价值超过1亿的新增內容是乐视网路身一线视频网站的保障。
腾讯，爱奇艺，优酷土豆的具体额度我不太清楚，但就算比乐视高也有限，应该都是处於同一梯队的。
搜狐略逊一筹、迅雷、暴风在內容方面已经掉队。
而乐视版权摊销，这两年分別为5.7亿和10亿，乐视这个摊销力度不算小。
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但是2010年，摊销只相当於当年採购成本的15%！虽然乐视的摊销比例在逐年提高，
但要知道，优酷土豆的力度更大。
优酷土豆採购的版权內容，在第一年就摊销掉50%，按这种会计方法，乐视网不会有一分钱利润！”
哦，张千钧点了点头，
“大概就是进货成本延迟计算了唄，毕竟很多电视剧是有长尾效应的，比如《甄传》。”
“对！”kevin点点头表示老板说的基本没错，接著说起了第二条。
“早年乐视需要研发的东西不多，2007年、2008年的研发费用分別为439万和700万。
2011年，研发费用陡然增至3.24亿並有继续增长的趋势，对保持盈利形成重大威胁。
2012年起，乐视网开始了研发费用资本化。
例如在2014年，將8.06亿研发费用中的4.83亿资本化，占实际研发支出的60%，相当於当期净利润的130%以上。
研发费用资本化后，相应的非专利技术、软体成为乐视的无形资產。
对於这部分无形资產，外界基本无法判断乐视的研发成果是否满足计为无形资產的条件。
更无法知道什么时候、在什么程度上、哪些无形资產该减值了。说白了就是想怎么计就怎么计，不想减值就不必减。
这就完全是乐视的內部操作了，想怎么搞就怎么搞！”
说著kevin一笑，略带嘲讽的说道“这也要归纳到第三条，也就是亲兄弟不明算帐！”
说著他又拿出一份报表。
“老板你知道的，乐视电视卖的很好，但智能电视不靠硬体赚钱。乐视包括它的竞爭对手小米对这件事是有共识的。
但小米是没有上市，只要下定决心就可以放手亏。乐视网要维持上市地位就不能承受亏损。
於是，乐视又来了一套操作。
”乐视网子公司乐视致新担起重任，负责智能电视、智慧型手机的生產、销售。
2013年和2014年乐视致新营收分別为7.24亿和41亿，乐视网几乎是唯一的买家。
而近两年，乐视致新净亏损分別为4700万和3.86亿。乐视拿走94%以上的產品，却只分担58.55%股权的亏损，实质上是让乐视致新的少数股东分担了四成多的亏损。”
说到这里，kevi